2025Q1持仓市值环比高增。选用截至2025年03月31日全商场主动偏股型公募基金，囊括日常股票型、偏股搀和型、活络装备性、平均搀和型公民币基金共7960支公募基金动作探索对象，合计总范畴6.06万亿元，认识公募基金前十大重仓股中呆滞行业公司的变动景况。本年一季度我国宏观经济开局优秀，实践GDP同比伸长5.4%，创设业固定资产投资同比伸长9.1%，2-3月PMI依旧正在景气区间。2025Q1呆滞板块基金装备比例环比回升，创史册新高；偏股型基金重仓呆滞行业持仓市值合计1212.86亿元，环比伸长13.64%，自23Q2从此环比初次复兴伸长；正在基金总范畴中占比4.67%，环比伸长0.57pct。

　　资金偏好呆板人+工程呆滞。2025Q1持仓市值排正在前五的细分子行业为工程呆滞、其他专用呆滞、根源件、其他通用呆滞和仪器仪表，持仓市值占呆滞板块持仓总市值的比例划分为24.23%、20.01%、16.93%、8.59%、5.32%。前五大细分子行业持仓市值占呆滞板块持仓总市值的比例环比晋升8.90pct至75.08%。一季度AI+呆板人引燃新一轮科技投资高潮，同时工程呆滞需求景气连接。从持仓股数方面来看，2025Q1得到主动偏股型公募基金加仓的前五大板块是工程呆滞、根源件、其他专用呆滞、金属成品、纺织打扮呆滞，持股数目划分扩张21016.62万股、8635.11万股、6754.53万股、3808.98万股、3101.33万股；遭减仓的前五大板块为船舶创设、铁途交通配置、油气配备、塑料加工呆滞和矿山冶金呆滞。从持仓比例来看，根源件、其他专用呆滞、金属成品、工程呆滞、机床配置和纺织打扮呆滞正在呆滞板块举座持仓中装备比例伸长幅度较高，划分伸长6.74pct、5.04pct、3.36pct、2.12pct、1.24pct和1.01pct;装备比例降幅超出1pct的细分界限有船舶创设、油气配备、光伏配置、高空功课车、铁途交通配置和3C配置。

　　要点加仓高景气赛道优质龙头个股。2025Q1共有266只呆滞个股获得偏股型公募基金重仓，环比扩张31只个股；前十大重仓呆滞个股市值合计578.03亿元，环比伸长2.01%。从持仓占总范畴比例变动景况来看，加仓分明的囊括恒立液压（+4.19pct）、三一重工（+3.70pct）、震裕科技（+3.12pct）、兆威机电（+2.15pct）、中大肆德（+2.02pct）、东威科技（+1.34pct）、华辰配备（+1.09pct）、徐工呆滞（+1.08pct）、华曙高科（+0.95pct）、绿的谐波（+0.93pct）；减持较多的囊括中国船舶（-6.01pct）、巨星科技（-3.83pct）、杰瑞股份（-2.83pct）、浙江大举（-2.07pct）、柳工（-1.54pct）、中国重工（-1.50pct）、罗博特科（-1.24pct）、迈为股份（-1.14pct）、新莱应材（-1.06pct）、中国中车（-1.02pct）。

　　投资倡议：倡议2025年要点体贴（1）战略发力启发的基修地产链，引荐工程呆滞及城轨信号体例；（2）内需苏醒倡议体贴顺周期通用配置，囊括工控、机床、工业气体、检测办事等，（3）新质分娩力带来新技巧新工业出现新的投资机缘，体贴人形呆板人、低空经济等。